Variables cualitativas del análisis fundamental

1.- De la historia de la compañía:

• Historia de la compañía
• Constitución
• Objeto social de la empresa
• Capital inicial y aumentos del capital en el tiempo 
• Cultura corporativa y lineamientos
• Políticas de la empresa 
• Cambios en imagen y marketing

2.- Aspectos jurídicos, dependiendo del giro de la empresa, existen diferentes leyes aplicables, algunos ejemplos son:

• Tipo de sociedad o figura jurídica de la empresa: mercantil, civil, bursátil.
• Tipo de inversión: nacional o extranjera
• Tipos de accionista: personas físicas o morales
• Tipos de libros sociales: actas de asamblea, variaciones al capital, registro de accionistas, libro de sesiones del consejo de administración (en su caso)
• Apoderados, tipos de poderes y su objetivo
• Propiedad intelectual: propiedad industrial y derechos de autor: patentes, marcas, derechos de autor, productos, avisos comerciales, denominaciones, diseños, etc
• Aspectos de derecho laboral: contratos colectivos e individuales, reglamento interior, procesos políticas. 
• Aspectos de derecho mercantil: Contratos con clientes, proveedores 
• Aspectos de derecho administrativo (municipal, estatal y federal): permisos, licencia, concesiones, licitaciones, competencia económica, inversión extrajera, prevención de lavado de dinero,  aspectos fiscales y de auditoria,  entre otros.

3.- Del modelo de negocio

• Definición del modelo de negocio 
• Actividad operacional 
• Actividad no operacional (si la hay)
• Los procesos de producción, comercialización o de prestación del servicio
• Los flujos del negocio de compras, plazos, créditos, gastos fijos de operación, estacionalidad de ventas, estacionalidad de compras.

4.- De los accionistas

• Accionistas mayoritarios y minoritarios, porcentaje de su participación y sus intereses individuales y colectivos. 

5.- De la administración 

• Gobierno corporativo o societario
• Consejo de administración o administrador único: sus experiencias, atribuciones, conocimientos de la industria, trayectoria en la industria. 

6.- De la dirección de la empresa

• Personas que ocupan los puestos directivos de empresa: Director general, Director de finanzas, Director de ventas, etc. Términos en ingles: CEO (Chief executive officer), CTO (Chief technical officer), CFO (Chief financial officer),  CSO (Chief sales officer), entre otros. 

7.- De lo proveedores

• Quiénes son los proveedores de la empresa
• Contratos de suministro o prestación de servicio, entre otros
• Confidencialidad, protecciones de datos personales
• Porcentaje de las compras
• Condiciones de pago

8.- De la competencia 

• Quiénes son la competencia de la empresa
• Participación en el mercado
• Posición en la industria
• Proyecciones 
• Valor agregado 

9.- Del entorno político 

• Estabilidad política
• Políticas públicas por sector 
• Iniciativas de creación, reforma, derogación y abrogación de leyes por sector en diferentes materias como fiscal, económico, laboral, etc.

10.- Del entorno del mercado

• Clientes: quiénes son, qué compran, porqué compran, cómo compran, hábitos de compra, entre otros
• El producto: posición en el mercado, demanda, popularidad, valor agregado, calidad, necesidades que satisface, entre otros
• El mercado: tamaño, crecimiento, etc
• Canales de distribución