Los estados financieros son aquellos documentos que muestran la situación financiera y económica de una empresa, así como el desarrollo administrativo y los resultados obtenidos en una fecha o periodo determinado, la capacidad de pago de la misma, a una fecha determinada, pasada, presente o futura, o bien, el resultado de operaciones obtenidas en un periodo o ejercicio, en situaciones normales o especiales.
1.-Balance general o Estado de situación financiera (Balance sheet)
Es un documento que muestra la condición o posición financiera y económica de una empresa en un plazo determinado. Muestra sus derechos y bienes, sus deudas y obligaciones, el capital aportado por los socios, y el capital que ganó con las operaciones de la empresa.
2.- Estado de resultados o Estado de pérdidas y ganancias (Income statement)
Es el documentos que muestra los ingresos, los costos, los gastos, la utilidad o pérdida de una compañía en un periodo determinado en función de las operaciones que realizó la empresa.
3.- Estado de cambios en el capital contable o Estado de variaciones en el capital:
3.- Estado de cambios en el capital contable o Estado de variaciones en el capital:
Documento que muestra las modificaciones que han sufrido las partidas integrantes del capital contable de una empresa durante un periodo determinado. Muestra los cambios en el capital contribuido o ganado de dicha entidad durante un periodo contable. Se conforma por movimientos del propietario, creación de reservas y por utilidad o pérdida integral.
Es un documento que nos indica si una empresa genera o no efectivo durante un periodo determinado. Nos dice si a través de sus diferentes actividades, de operación, de inversión o financiamiento, utiliza o genera efectivo. Muestra la capacidad de pago de una empresa en una fecha determinada, cuya base de cálculo son las entradas y salidas de dinero en efectivo. Nos ayuda a reconocer cuándo generamos o utilizamos más dinero. De donde proceden los recurso y a donde van a parar
1.- Someterse a diferentes tipos de auditorias por agentes externos
2.- Cumplir con estándares internacionalmente aceptados. Esto se refiere a las NIIF, las Normas internacionales de información financiera.
A continuación vamos a abordar la estructura y funcionamiento de los principales estados financieros que se mencionan líneas arriba.
1.- Balance general o Estado de situación financiera (Balance sheet)
Es el documento que muestra la situación financiera de una empresa en un momento determinado, mediante la exposición de los siguientes elementos:
1.- Activo: Derechos y bienes posee la empresa.
En el activo, las cuentas se clasifican por el grado de disponibilidad (Cuál es el orden con el que puedo disponer de mis bienes y derechos). Se caracteriza por ser el reflejo del patrimonio de la empresa.
Principales cuentas del activo
- Activo circulante:
- Caja: Disposición inmediata, dinero que tiene la empresa en efectivo.
- Bancos: efectivo resguardado en institución financiera.
- Almacén o inventario: todo lo que compramos para poder producir, como las materias primas, mercancías, etc. En caso de giros de servicios se le da otro tratamiento.
- Clientes: refleja el saldo que aún deben aquellas personas y organizaciones que nos compraron y que aún no han liquidado (puede ser por compras a crédito). Incluyen los impuestos.
- Deudores diversos: personas distintas a los clientes que le deben dinero a la empresa, pueden ser préstamos personales a empleados, etc.
- Activos Intangibles: cuentas que generan un beneficio a la empresa pero que no se pueden tocar. Ej. patentes, derechos de autor, entre otros.
b) Activo fijo
- Inmuebles: Edificios, locales, etc.
- Mobiliario de oficina, equipo de transporte o el equipo de cómputo, van acompañas de la depreciación
c) Activo diferido:
Gastos pagados por anticipados: se espera recibir un beneficio futuro: rentas, seguros, gastos de instalación.
2.- Pasivo: Deudas y obligaciones que tiene la entidad económica.
En el pasivo, las cuentas se organizan por el grado de exigibilidad, es decir, qué tan pronto me las pueden cobrar.
Principales cuentas del pasivo:
- Pasivo circulante:
- Proveedores: pago que se le debe a la persona que nos venido un producto para comercializarlo, pazo de corto plazo 20, 60, 90 días
- Documentos por pagar a corto plazo
- Acreedores: deuda con una persona y organización distinta a la de proveedores y que no ha sido saldada
- Impuestos por pagar: contribuciones que se le deben de pagar a la autoridad fiscal o de seguridad social
- Pasivo no corriente:
- Hipotecas
- Documentos por pagar a largo plazo
- Pasivo diferido: Cantidades cobradas anticipadamente por las que se tiene obligación de proporcionar un servicio y que son convertibles en utilidad con el paso del tiempo
3.- Capital social: Todo el dinero o bienes expresados en dinero que tiene una empresa. Se integra por el capital aportado por los socios, así como el capital ganado como consecuencia de las de la realización de las operaciones. Todo lo que se tiene en el activo se refleja en el capital de manera monetaria.
El nombre de capital contable es para organizaciones lucrativas y el nombre de patrimonio contable para organizaciones no lucrativas
Principales cuentas del capital
a) Capital contribuido
· Capital
social
· Aportaciones
para futuros aumentos de capital (aún no han sido protocolizadas o
capitalizadas)
b) Capital ganado
· Resultado
del ejercicio
· Resultado
de ejercicios anteriores
· Utilidades
Retenidas
a) Capital contribuido: Compuesto por el capital social, aportaciones que han hecho los socios a una entidad, representa el monto de su aportación en dinero. Un socio puede aportar no sólo con dinero, pueden ser terrenos, materias primas. Todo se debe ver reflejado en el activo.
Aportaciones para futuro aumentos de capital: aportaciones que no han sido capitalizadas ni protocolizadas.
b) Capital ganado: tanto la perdida o utilidad del ejercito, se entiende como resultado del ejercito, es el resultado final que ha logrado la entidad financiera con sus operaciones
Resultado de ejercicios anteriores: son las ganancias o pérdidas que ha tenido una entidad financiera en ciclos anteriores
Las utilidades retenidas: ganancias que no se han distribuido a los socios o no se ha decidido lo que se va a hacer con ese dinero.
Para entender el balance general, es necesario identificar la siguiente ecuación fundamental:
Activo = Pasivo + Capital
Pasivo = Activo - Capital
2.- Estado de resultado o estado de pérdidas y ganancias. Income Statement
Es un reporte en el que se presenta información de un
periodo determinado sobre los ingresos de la empresa, así como los costos y
gastos que se generaron en dicho periodo, y en base a lo anterior se establece
el resultado del ejercicio que puede ser utilidad o pérdida.
En el estado de resultados, se muestra información relativa
a las operaciones de la empresa en un periodo contable, muestra la forma en que
le empresa llega a tener utilidad o pérdida
Es un estado dinámico, ya que proporciona información del
1 de Enero de cada año, a la fecha en que se actualice la información de las
cuentas. Por ejemplo, mensual, bimestral, trimestral o a un año.
Este estado financiero permite evaluar la rentabilidad en
relación al desempeño de la operación de la empresa.
Se utiliza para saber cuánto hemos ganado o perdido en un
negocio.
Se integra por los siguientes rubros:
Ingresos
Ventas: se descuentas los descuentos devoluciones y rebajas.
Otros ingresos
Costos de ventas: costo de adquisición o producción el
producto o servicio. Algunos rubros son:
Materia prima
Mano de obra
Ingresos – Costos de ventas = Utilidad bruta o utilidad
en ventas
Gastos:
Administrativos: Sueldos y salarios (diferente a la mano
de obra), servicios, entre otros
De ventas: Publicidad, fletes, paquetería, entre otros
Otros gastos
Utilidad bruta o utilidad en ventas – Gastos = Utilidad operativa
Costo integral de financiamiento: Intereses,
fluctuaciones cambiarias, cambios en el valor razonable de activos y pasivos
financieros y el resultado por posición monetaria
Utilidad operativa +- Costo integral de financiamiento =
Utilidad antes de impuesto
Utilidad antes de impuestos – impuestos = Resultado del
ejercicio
Resultado del ejercicio: puede ser utilidad neta o pérdida.
De manera simplificada
Ingresos (Top line)
-Costos
=Utilidad bruta
-Gastos
=Utilidad operativa
+-Costo integral de financiamiento
=Utilidad antes de impuestos
-Impuestos
=Resultado del ejercicio (Bottom line, net income, net earnings)
Ejemplo de Estado de Resultados
Descargar
3.- Estado de cambios en el capital contable o Estado de variaciones en el capital
Ejemplo de Estado de Resultados
Descargar
3.- Estado de cambios en el capital contable o Estado de variaciones en el capital
Es un instrumento que muestra las alteraciones (se
visualizan los movimientos) que se generan en el patrimonio de los socios o
accionista de una empresa, es decir, en las clasificaciones del capital contable
durante un periodo determinado.
Se elabora para informar a los accionistas o socios de la
empresa los movimientos ocurridos en un periodo determinado en las partidas que
integran su inversión. De igual forma, la información de este estado
financiero, es útil para los acreedores ya que les permite analizar el
comportamiento del capital contable, mismo que es una garantía de
financiamiento.
Algunos de sus objetivos son los siguientes:
Identificar las capitalizaciones que sufrió el patrimonio
de la empresa, los incrementos de la participación de los propietarios en los
activos de la entidad. Por ejemplo, incremento en las utilidades.
Identificar las descapitalizaciones, las modificaciones
en las cuentas de capital que disminuyeron al activo que pertenece a los socios
o accionistas. Por ejemplo: disminución en las utilidades.
Identificar movimientos que no implican capitalizaciones
o descapitalizaciones, es decir, sólo ajustes o cambios. Por ejemplo: se hace
una aportación para futuros aumentos de capital
Algunos autores como Besley y Brigham, señalan que las
empresas retienen utilidades principalmente para ampliar el negocio, comprar inmobiliarios,
equipos, mercancías. El estado de cambios en el capital contable muestra
principalmente cuánto ganó la empresa en un periodo fiscal, cuánto pago de
dividendos y cuánto retuvo para reinvertir en el negocio. El punto de partida
de este estado financiero es el balance general ya que se deriva del apartado de
capital contable.
Las variaciones se realizan cada ejercicio fiscal. Es
recomendable revisar este estado financiero en un periodo de 3 a 5 años para
entender cuales han sido las consecuencias reflejadas en las cuentas de capital
en función de las pérdidas o ganancias.
Principales decisiones de las cuentas del capital
contable:
· Aumento o
disminución de la reserva legal
· Capitalización
de utilidades
· Pago de dividendos:
en acción o efectivo
· Liquidación
a un accionista
· Aportación
nueva de un accionista
· Remanente (no
se le asigna un destino definido)
Principales cuentas de capital
Reservas: legal y estatutaria
Utilidades retenidas
Utilidad neta del ejercicio (esta cuenta puede incluirse en
la anterior)
En el balance general:
a) Capital contribuido
· Capital
social
· Aportaciones
para futuros aumentos de capital (aún no han sido protocolizadas o
capitalizadas)
b) Capital ganado
· Resultado
del ejercicio
· Resultado
de ejercicios anteriores
· Utilidades
Retenidas
Los movimientos de propietarios pueden estar conformados
por los siguientes conceptos:
• Aportaciones de capital (aumentos).
• Reembolso de capital (disminuciones).
• Decreto de dividendos (disminuciones).
• Capitalizaciones de partidas de capital contribuido (traspasos que no
modifican el capital contable).
• Capitalización de utilidades o pérdidas integrales (traspasos que no
modifican el capital contable).
• Capitalización de reservas creadas (traspasos que no modifican el
capital contable)
Ejemplo de Estado de cambios en el capital contable o Estado de variaciones en el capital
4.- Estado de flujo de efectivo
Estado de flujo de efectivo o flujo de
caja. Cash Flow Statement
Es una herramienta que refleja los orígenes
y aplicaciones de efectivo de una entidad económica en un periodo determinado.
Estos orígenes (ingresos) y aplicaciones (egresos) se clasifican en tres tipos
de actividades:
1.- Operación: Son
las que se obtienen como consecuencia de llevar a cabo las actividades que
representan la principal fuente de ingresos de la empresa. Es decir, el Core Business
o giro del negocio.
a)
Origen de recursos: actividades principales y ordinarias como:
Clientes, inventario, entre otros.
b)
Aplicación de recursos: Son los que se destinan a las
actividades que representan la principal fuente de ingresos de la entidad como proveedores,
impuestos, entre otros.
2.- Financiamiento:
Sirve para identificar qué tanto la empresa es capaz de mantenerse por sí sola
o si está dependiendo del uso de recursos de financiamiento.
a)
Origen de recursos: Son los que provienen de los
acreedores financieros, o en su caso, de los propietarios de la entidad (capital
social) para sufragar las actividades de operación e inversión.
b)
Aplicación de recursos: Pago de préstamos de corto y
largo plazo, pago de dividendos, entre otros.
3.- Inversión: Son
aquellas cuentas de largo plazo como: edificios, maquinaria, equipos de
transporte, es decir, lo que provienen de activos fijos. Se refiere a la manera que tiene la empresa
de crecer, si las inversiones crecen, quiere decir que la empresa está creciendo
ya que tiene una mayor cantidad de puntos de venta, de equipo, edificios, etc.
c)
Origen de recursos: Representan la recuperación del valor
económico de los activos fijos que se adquirieron.
d)
Aplicación de recursos: Adquisición de activos fijos,
compra de edificios, maquinaria, entre otros.
A través de estas tres actividades, el
estado de flujo de efectivo, nos dice como la empresa utiliza o genera efectivo.
La función principal es medir los ingresos y los egresos de la empresa e
identificar las variaciones entre esto, es decir, entender como se comporta el
flujo de efectivo.
Este estado financiero, nos habla de
la calidad de los resultados de la empresa, el manejo de su capital de trabajo
y sus políticas de inversión.
Estructura básica del Estado de flujo
de efectivo
El estado de flujo de efectivo puede
tener los siguientes objetivos:
1.- Determinar si una empresa genera efectivo
de sus actividades principales
2.- Si la generación de efectivo es
suficientemente grande para realizar inversiones de largo plazo.
3.- Identificar si la empresa puede pagar
sus obligaciones o sus deudas.
4.- Identificar como se relaciona el
resultado del ejercicio con los ingresos y egresos de la empresa.
Existen dos métodos para elaborar un estado
de flujo de efectivo:
Los
métodos existentes son:
Directo:
Presentar por separado cobros y pagos en términos brutos (actividades de
operación, inversión o financiamiento), y se puede obtener de:
1. De los
registros contables de la Entidad
2.
Ajustando las ventas, el costo de ventas y otras partidas en el estado de
resultados integral (o el estado de resultados, si se presenta) por:
· Los cambios durante el periodo en los inventarios
y en los derechos por cobrar y obligaciones por pagar de las actividades de
operación
· Otras partidas sin efecto en el efectivo
· Otras partidas cuyos efectos monetarios son flujos
de inversión o financiamiento.
Indirecto:
Parte de
la utilidad antes de impuestos y se ajusta por los efectos de operaciones de
periodos anteriores cobradas o pagadas en el periodo actual, sean estas de
inversión o financiamiento. Debe de presentar por separado las principales
categorías de cobros y pagos en términos brutos y su información se puede
obtener de:
1.
Los
cambios durante el periodo de los inventarios y en los derechos por cobrar y
las obligaciones por pagar de las actividades de operación
2.
Las
partidas sin reflejo del efectivo, como depreciación, provisiones , impuestos
diferidos, ingresos acumulados (o devengados) ( gastos), no recibidos (pagados)
todavía en efectivo, pérdidas y ganancias de cambio no realizadas ,
participación de ganancias no distribuidas de asociadas y participaciones no
controladas.
3.
Cualesquiera otras partidas cuyos efectos monetarios se relacionen con
inversión o financiación.
La
diferencia medular entre ambos, con base en las NIIF (IFRS) NIC7, página 8,
radica en que el método Directo presenta los flujos de efectivo de las
actividades de operación por categorías principales de cobros, por ejemplo,
cobros a clientes, y pago a proveedores en términos brutos. Por el contrario el
método Indirecto calcula los flujos de efectivo de las actividades de operación
ajustando los resultados por sus efectos de los ingresos y gastos que no
requirieron uso de efectivo, por todo tipo de partidas de pago diferido y
acumulaciones (o devengados) correspondientes a cobros y pagos de operaciones,
y por las partidas de ingreso o gastos asociadas con flujos de efectivo de
actividades de inversión o financiamiento.
1.- Método indirecto: Se realiza a
partir de las diferencias de dos balances. Utiliza las diferencias entre la
situación inicial y la situación final de un balance.
Para elaborar el estado de flujo de
efectivo se requiere contar con dos estados de situación financiera y un estado
de resultados integral.
En los estados de situación financiera,
se debe obtener la diferencia de un periodo a otro, para saber que cuentas son
un origen o una aplicación
Origen: representa una entrada de
dinero. Se da cuando el activo disminuye y el pasivo y capital contable
incrementan: -A, +P y +C
Aplicación: representa una salida de
dinero: Se da cuando el activo se incrementa y el pasivo y capital contable
disminuye: +A, -P y -C
Información de los cambios en los
recursos financieros de la entidad y sus fuentes, que revele las actividades
operación, financiamiento e inversión
Método directo: se presenta a partir
de los cobros y pagos de la empresa. Información de las actividades de
operación, financiamiento e inversión
1.- Flujos de operación:
a)
Cuando es positivo: significa que la empresa puede sostenerse
con el flujo de efectivo que genera
b)
Cuando es negativo: significa que la empresa no puede
sostenerse con el flujo de efectivo que genera y requiere de recursos de
financiamiento para mantener la operación o para invertir
2.- Flujos de Financiamiento:
a)
Cuando es positivo: Significa que la empresa esta
recibiendo recursos a través de financiamiento o deuda
b)
Cuando es negativo: Significa que están saliendo recursos
para pagar préstamos o deuda
3.- Flujos de Inversión
a)
Cuando es positivo: Se están vendiendo activos fijos de
la empresa para adquirir efectivo
b)
Cuando es negativo: Está saliendo efectivo para comprar
activos fijos para que la empresa crezca.
Escenarios en función de las combinaciones
Op
|
Inv
|
Fin
|
Interpretación
|
|
1
|
-
|
-
|
+
|
La empresa recurre al financiamiento para ampliar la operación
(compra activos fijos) y cubrir el flujo de operación. Empresa de reciente
creación
|
2
|
+
|
-
|
+
|
La empresa está usando el efectivo generado con la
operación y recursos financiados para ampliar operaciones (comprar activos
fijos). Empresa estrella
|
3
|
+
|
-
|
-
|
La empresa está usando sus flujos de efectivo generados
de la operación para pagar sus deudas y para ampliar sus operaciones. Empresa
vaca lechera que da todo lo que puede.
|
4
|
-
|
+
|
+
|
La empresa está vendiendo activos y recurriendo a
financiamiento para cubrir los flujos negativos de operación. Empresa enferma
|
5
|
-
|
+
|
-
|
La empresa vende sus activos para pagar deudas y para
cubrir los flujos negativos de operación. Empresa que está a punto de morir
|
6
|
+
|
+
|
-
|
La empresa está usando el efectivo generado de la
operación junto con efectivo generado de venta de activos, para pagar deuda.
Empresa con mucha deuda que está por vencerse o está vencida.
|
Pasos para realizar elaborar un Estado de flujo de
efectivo por el método indirecto.
1.
Obtener dos estados de situación financiera y un Estado
de resultado integral
2.
Obtener la diferencia de cada una de las cuentas de los balances
(el más reciente menos el anterior) para determinar aumentos y disminuciones y
poder clasificar las cuentas en origen o
aplicación
Origen: Entrada de dinero. Se da cuando el activo disminuye
o cuando el pasivo y el capital aumenta.
Aplicación: Es una salida de dinero. Se cuando el activo
aumenta o cuando el pasivo y el capital disminuye. Ejemplo:
Entrada
de dinero Salida de dinero
En el activo: Cuando disminuye el activo es un origen de
dinero.
Ejemplos:
· Si se vende
una maquina (disminuye activo) entra dinero a la empresa.
· Si tengo una
cuenta por cobrar que disminuye (activo disminuye) significa que los clientes
me pagaron y entró dinero a la empresa.
En el pasivo y capital (pasa igual que en el pasivo ya
que es una forma de financiamiento).
Ejemplo: Se pide un préstamo lo que lleva a aumentar el pasivo
y a que entre dinero a la empresa. Cuando se va pagando el préstamo, disminuye
el pasivo pero va saliendo dinero de la empresa
3.- Identificar qué cuentas son de operación, cuáles son
de inversión y cuáles de financiamiento.
4.- Se puede iniciar el Estado de Flujo de efectivo con: la utilidad operativa o con el EBITDA o UAFIDA,
o con la utilidad neta.
Utilidad neta
+Impuestos
+Gastos financieros
+Amortización y depreciación
________________________
EBITDA o UAFIDA
Utilidad operativa
+Amortización
+ Depreciación
________________________
EBITDA o UAFIDA
5.- Se integran las cuentas de actividades de operación. Contemplar
los impuestos del estado de resultados ya que representan una salida de dinero.
No se consideran las cuentas de Caja y Bancos.
6.- Se integran las cuentas de actividades de inversión
7.- Se suma el flujo de efectivo de operación más el
flujo de efectivo de inversión para obtener el excedente o faltante de
financiamiento
8.- Se integran las cuentas de actividades de
financiamiento
9.- Se obtiene el cambio neto de efectivo, sumando el excedente
o faltante de financiamiento más el flujo de efectivo de las actividades de
financiamiento.
10.- Comprobar que el monto obtenido en el cambio neto de
efectivo es igual a las diferencias en las cuentas de efectivo o banco de los
estados de situación financiera comparados.
Ejemplos de Flujos de efectivo en Excel
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Ejemplos de Flujos de efectivo.
| Utilidad operativa | |||
| (más) | Depreciación y amortización | ||
| (menos) | Impuestos | ||
| (menos) | Intereses | ||
| (menos) | Cambios en capital de trabajo | ||
| (menos) | CAPEX | ||
| (Igual) | Flujo de efectivo libre | ||
| EBITDA | |||
| (menos) | Impuestos | ||
| (menos) | Intereses | ||
| (menos) | Cambios en el capital de trabajo | ||
| (menos) | CAPEX | ||
| (Igual) | Flujo de efectivo libre | ||
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